Биткойн в 2017: прогноз 9 экспертов

В преддверии Нового года BitNovosti решили узнать у ведущих экспертов криптовалютной и финтех индустрии, чего они ожидают от курса биткойна, блокчейна, майнинга и криптосоообщества в грядущем году.

---

Роджер Вер, биткойн-активист, основатель Bitcoin.com — про оптимизм:

«2017-й,  скорее всего,  будет лучшим годом для Биткойна. Есть причины для очень оптимистичных настроений, и их больше, чем когда бы то ни было. Но в будущем году биткойну еще предстоит преодолеть ряд трудностей. В частности, закрыть вопрос масштабирования и защиты конфиденциальности. Bitcoin.com будет по-прежнему на передовой событий, способствуя трансформации Биткойна в более мощную и конфиденциальную сеть».

Сергей Потапенко, CEO HashCoins — про спрос:

 «На фоне всё большего числа разработок на блокчейне и появления новых криптовалют, биткойн должен продолжать расти, потому что торги новыми и старыми криптовалютами ведут к увеличению спроса на биткойн, в том числе, в качестве «резервной криптовалюты», которой доверяет большинство людей.

Прирост новых майнеров зависит от курса и сложности той или иной криптовалюты. Но более опытным и уже разобравшимся в вопросе клиентам это не так важно, так как они видят перспективы и продолжают увеличивать свои мощности».

Николай Павловский, CTO HashCoins — про технические новшества майнинга:

Рост майнинга будет связан только с увеличением числа криптовалют и желающих их добывать. Технически, в следующем году ничего особо не поменяется, потому что производство майнеров упёрлось в пределы технологии.

Алекс Форк, автор книги «Биткойн. Больше, чем деньги», глава Futurefintech.org — про курс, ICO и «тонкости настройки».

Давать прогнозы стоимости биткойна непросто, в условиях быстро меняющийся глобальной экономической конъюнктуры. Я не соглашусь с прогнозами аналитиков Saxo Bank, заявивших, что цена биткойна повысится в 2017 году втрое. Однако их прогнозы о росте стоимости биткойна вследствие увеличения распространения криптовалюты на китайском рынке кажутся мне вполне разумными. Действительно, описанный ими сценарий роста инфляции США при президентстве Трампа может спровоцировать китайский рынок на поиски валюты, в меньшей степени зависящей от доллара.

В будущем году одним из основных трендов развития блокчейн-индустрии станут ICO-кампании. Это новый формат краудфандинга, позволяющий проектам привлекать коллективное финансирование от участников криптовалютного  сообщества. Свежий пример – проект Humaniq, которому к 16 декабря удалось за 12 часов привлечь 65 000 $ в ходе предварительного ICO.

Некоторые из анонсированных в течение 2016 блокчейн-разработок начнут функционировать или, как минимум, представят новые прототипы. Одним из примеров таких решений может служить блокчейн-проект R3 Corda для финансовой сферы, код которого в начале декабря был опубликован в открытом доступе. Банки, в том числе, вышедшие из консорциума R3, займутся собственными разработками, и, возможно, в 2017 году представят прототипы новых блокчейн-решений.

С точки зрения публичных блокчейнов – опыт The DAO заставит основателей платформ, достигших определенного уровня развития и капитализации, быть во всеоружии, чтобы не стать жертвами атак злоумышленников.

Интересные события будут происходить и в области регулирования биткойна и других криптовалют. Ряд стран уже понял, что не считаться с этой цифровой денежной системой просто невозможно. Остается вопрос в отношении “тонкости настройки” законодательства, от которой будет зависеть уровень распространенности криптовалют, а также темпы развития лежащих в их основе блокчейн-платформ. Особенно интересно, какой будет позиция регулятора в России.

Олег Ховайко, CEO Emercoin — про мартингалы и лифт:

Каких-то особых прогнозов (по стоимости биткойна) у меня нет, да и вряд ли могут быть. По моему убеждению, цена является мартингалом* (*Мартингал в теории случайных процессов — такой случайный процесс, что наилучшим, в смысле среднеквадратичного, предсказанием поведения процесса в будущем является его настоящее состояние), поэтому предсказывать её краткосрочно, на месяцы — дело неблагодарное. Если же говорить об интервалах в годы, то мне представляется, что Биткойн как был №1, так и останется. Наверное, вырастет в цене, в силу расширения вовлечения и снижения майнинга. Памп-валюты, за которыми стоит только реклама – сдуются. Останутся те, которые по тем или иным соображениям будут востребованы в реальном мире. Эмеркоин, как раз работает над тем, чтобы создать технологии и сервисы, востребованные в реальном мире.

Bitnovosti: каков ваш прогноз изменения стоимости эмеркойна в 2017?

Я верю в фундаментальные показатели. Рано или поздно рыночная цена сойдётся к NAV. Я не продаю Emercoin, и начну продавать, только если курс достигнет хотя бы $10. По текущей цене, $0.19, я недавно сколько-то монет купил. У меня, как у инсайдера Эмеркоина, сейчас такие планы.

Биткойн я использую “на текущие нужды” и для помощи маме, и для меня был сюрпризом последний рывок биткойна вверх. Я не ожидал, что за год он вдвое вырастет. Краткосрочно, в течение месяца-двух я прогнозирую скорее рост, чем откат, а дальше — надо смотреть.

Анекдот из нашей инвесторской жизни:

Возле лифта стоят Трейдер и Аналитик. И Трейдер спрашивает Аналитика:

– Ну, ты хоть сейчас можешь сказать определённо: вниз или вверх?!

Константин Никонов, биткойн-евангелист, Либертарианская партия России — про курс, приложения и новый закон:

«Несмотря на декабрьское сходство движения пары: Биткойн-Золото с 2013 годом, криптовалюта продолжит рост в 2017 году без серьёзных падений. Исключение будет в период вывода краткосрочных инвестиций на отметке 1050-1150$ (непродолжительный спад) к окончанию I квартала 2017 года.

Прежние опасения инвесторов нивелированы развитием рынка бирж, их распространением и конкуренцией между собой за пользователей, что является серьёзным отличием от 2013 года.

Достижение психологической отметки цены биткойна в $1200 вероятно в середине II квартала, а к концу первого полугодия возможно достижение цены в $1500, что значительно повысит интерес к криптовалюте со стороны консервативных инвесторов. В свою очередь, это вызовет лавинообразный спрос и непредсказуемый рост цены на биткойн. Некоторые эксперты говорят о возможностях роста 2000-5000$ к концу 2017 года. Я также связываю это с монетарной политикой Индии, стран Латинской Америки и, в меньшей степени, возможными экономическими потрясениями в России.

Влияние китайских инвестиций на стоимость биткойна во втором полугодии 2017 года снизится значительно, в первую очередь, из-за Нью-Йоркских охотников за прибылью. Сегодня рынком “правят” три основные биржи (BTCChina, Poloniex и BtcTrade), при этом китайская биржа по объему сильно впереди. Но уже на рынке существует около 200 бирж и обменных систем биткойнов, что позволяет инвесторам и трейдерам чувствовать себя более уверенно при дифференциации инвестиций и торговых возможностей. Уже существуют простые инструменты, типа Телегам-бота BTC banker. Для европейских игроков и инвесторов созданы специальные биржи типа SpaceBTC.

К концу III квартала ожидается увеличение пользовательских возможностей для свободного обмена биткойнов, выйдет множество приложений, программное обеспечение упростится и станет доступным для еще большего числа пользователей, что также будет влиять на рост цены криптовалюты.

Появление серьёзных альтернатив Биткойну пока не предвидится. Существуеющие альткойны не выдерживают конкуренции и будут скорее фоном в период развития инфраструктуры Биткойна и роста его стоимости.

Сегодняшняя стагнация российского банковского сектора (а если кто не в курсе – он находится под тотальным давлением и разрушается) усилится с распространением криптовалют. Распространение технологии блокчейн не подтолкнет развитие традиционных финансовых структур. Новости о внедрении блокчейн-технологий имеют скорее имиджевый характер, т.к. идея открытого децентрализованного реестра данных сама по себе разрушает базовую основу работы современных банков.

В России ожидается появление некоего закона о криптовалютах в марте 2017 года. Мы можем столкнуться с тотальной блокировкой бирж Роскомнадзором или невыполнимым законом  (что для России не редкость). Введение новых правил, с появлением уточнений относительно Биткойна,  является наиболее вероятным исходом законодательных изменений в России. Тем более, что недавно появилось сообщение от управления по контролю за оборотом наркотиков о том, что они знают о распространении Биткойна в среде этого вида бизнеса, что тоже наводит на некоторые мысли о возможных попытках жесткого регулирования криптовалют на законодательном уровне».

Артем Толкачев, директор Группы по оказанию юридических услуг для технологических проектов компании «Делойт», СНГ – про закон:

На данный момент в России единственным официальным документом о статусе криптовалют является письмо ФНС от 3 октября 2016 года № ОА-18-17/1027 «О мерах по осуществлению контроля за обращением криптовалют». В этом письме однозначно подчеркивается отсутствие законодательного запрета на использование криптовалюты в расчетах, при этом сами криптовалюты квалифицируются как валютные ценности. Кроме того, повторяется подход Банка России о потенциально сомнительном характере операций с криптовалютами, что существенно ограничивает их использование. Сейчас в Госдуме и Банке России идет активная работа по определению юридического статуса криптовалют, ожидаем, что в течение ближайшего года в России появится отдельное регулирование. На данный момент рабочая концепция заключается в установления для криптовалют режима, аналогичного иностранным валютам. Этот режим ограничит возможность проведения расчетов между российскими резидентами, но определит как природу криптовалют, так и статус операций с ними.

Константин Гольдштейн эксперт по стратегическим технологиям Microsoft —про блокчейн-решения:

 «Мы стоим на пороге третьей волны инноваций и в ближайшем будущем мы сможем наблюдать не только массовый рост блокчейн-решений и сервисов, но и интеграцию этой технологии в бизнес-процессы банков. Этому будет способствовать широкий спектр доступных уже сейчас универсальных блокчейн-платформ и облачных инструментов, таких как Azure Blockchain as a Service от Microsoft, позволяющих  быстро с помощью шаблонов разворачивать готовую сетевую инфраструктуру под различные задачи и потребности компаний и учреждений банковского сектора. Темпы развития инновационных решений на базе технологии блокчейн будут способствовать трансформации не только отрасли финансовых сервисов, появлению новых продуктов и услуг, и изменению в подходах их предоставления».

Егор Михайлов, главный редактор Bitnovosti:

Фундаментальных факторов, способных повлиять на волатильность курса биткойна достаточно много. Нестабильность фиатов, вызванная нововведениями монетарных властей в Китае и Индии готовит гигантскую аудиторию новых пользователей. То же самое касается ослабления Евро и политических факторов влияния на этот процесс, таких как Брекзит, последствия которого ещё не проявились в полной мере. К положительным базовым факторам также можно отнести постепенно накапливающийся дефицит биткойнов по результатам уполовинивания награды за блок, случившейся в июле 2016.

С другой стороны, ожидания политики Трампа по усилению доллара США может притормозить восхождение биткойна, равно как и препятствия со стороны сторонников Bitcoin Unlimited по принятию СегВит.

По вопросу масштабирования складывается патовая ситуация, и это может отрицательно повлиять на продолжение роста. Несколько подслащает эту пилюлю тот факт, что курс формирует биржевая деятельность, а она слабо зависит от пропускной способности сети — только при вводе и выводе биткойнов с биржи и на на биржу, но не на сам процесс торгов.

В любом случае, на текущий момент, ожидания рынка позитивны, так что восходящий долгосрочный тренд, берущий начало с $200 в конце августа 2015, вероятно, продолжится в том же духе – а он ещё даже не начал загибаться вверх, что обычно происходит непосредственно перед дампом. Тогда 2017 совершенно определённо удивит нас 4-значными цифрами. После некоторой коррекции в начале 2017 можно ожидать пробоя абсолютного максимума всех времён. О дальнейших высотах можно только догадываться. На конец 2017 хотелось бы увидеть что-нибудь между (пессимистично) $2000 и (оптимистично) $5000. Надо помнить, что биткойн никогда не оправдывает ожиданий. Недавний пример – разочарование спекулянтов, накупивших под ожидания “быстрого роста” после уполовинивания. В июле-августе роста не было, эти ожидания не оправдались. То есть, биткойн может улететь и к $10k, и полгода болтаться ниже $1000. Это не повод для расстройства, при любом исходе. Надо не забывать, что ещё не было случая, чтобы долгосрочные инвесторы с горизонтом в несколько лет оказались в минусе. Потенциал роста Биткойна ещё далеко не исчерпан.

Венесуэльцы не верят в Биткойн. Они им просто пользуются

Лобным местом развивающегося криптовалютного сообщества Венесуэлы считается секретная группа на Facebook, основанная активистом-либертарианцем Рэнди Брито (Randy Brito) в 2013 году. В свежем выпуске журнала Reason красуется статья под названием “The Secret, Dangerous World of Venezuelan Bitcoin Mining” (Секретный и опасный мир венеуэльского Bitcoin-майнинга), в которой говорится о том, что эта группа на Facebook “служит онлайн-рынком с объявлениями по продаже машин, велосипедов, лодок, алкоголя, спортивного питания, мыла, смартфонов, походных ботинок, видеоигр и туалетной бумаги”.

Набирающая обороты идеология прагматизма – позитивный знак для криптовалюты.

Я пока еще не встретил ни единого поста о политике, экономике или ужасах жизни при социализме, однако Брито задумал эту группу как элемент образовательного форума, посвященного либертарианской философии, он вылился в нечто более прагматичное: торговая площадка для обмена товаров и услуг на биткойны. Брито говорит,  что большинство пользователей Биткойна из Венесуэлы даже не либертарианцы.

Об этом рассказывается в получасовом подкасте с Томом Вудсом. Он задается вопросом, почему же Венесуэльское Биткойн-сообщество не пытается связать “А “и “Б”?

Набирающая обороты идеология прагматизма – позитивный звоночек для Биткойна. В США биткойн наиболее широко распространен среди компьютерных гиков и либертарианцев. За некоторыми исключениями, эта валюта не совсем (пока что) в ходу, ввиду низкой инфляции, однако в большинстве случаев правительство даже не пытается контролировать финансовые потоки внутрь и за пределы страны. С другой стороны, в Венесуэле биткойн служит в роли убежища от гиперинфляции и средства обхода угнетающего государственного контроля за движением капитала, что серьезно затрудняет импорт товаров из-за рубежа. Как утверждается в статье, криптовалюты помогают Венесуэльцам как минимум держать запасы продукции и получать нужные лекарства.

Кредита доверия либертарианцев должно хватить на поддержание жизни биткойна в ближайшие годы, однако печален факт, что будущее во многом зависит от массы людей, которые даже не задумываются о том, что правительства делают с нашими деньгами. Венесуэльцы пользуются Биткойном не из веры в него. Они пользуются Биткойном потому, что он им нужен.

Концепция развития Bitcoin Core

Чувствуете, что вы не в теме? После всего, что я прочитал, я разобрал План масштабирования Bitcoin Core и сейчас в более простых терминах объясню, что он значит.

Биткойн за три года уничтожит R3 и другие блокчейны

“Венчурным капиталам может нравиться идея сторонних публичных реестров, таких, как например R3, но позже они поймут, что Биткойн – единственно реальная вещь, особенно после того, как лопнет блокчейн-пузырь”, – говорит Чандлер Гуо, инвестор в Биткойн и Эфириум-стартапы.

И вот что он сказал на интервью с ether.camp в Клэр Холл Кембриджского Университета :

Мы здесь, чтобы устранить их революционным путём, а не для сотрудничества с ними. Так что мы их не любим. Они – большая компания, банковская идея. Мы пришли сюда уничтожить их систему, используя Биткойн,  а не следовать за ними.

Он также предположил, что цена Биткойна может достичь 10000$ или даже 1$ млн. Гуо отмечает, что раньше все говорили о Биткойне, а не о блокчейне. Теперь в Китае и в других частях света внимание приковано к блокчейну, а о Биткойне и слышать никто не хочет .

Создание новых публичных блокчейнов

Гуо говорит:

“Сегодня в Китае почти каждое сообщество занимается блокчейном. Но когда они погружаются в эту область, у каждого возникает вопрос: что мы здесь делаем? Если мы хотим создать блокчейн, то с чего начать? Как создать публичную цепочку”?

“Ценен только публичный блокчейн. Сегодня только схема POW (доказательство выполнения работы) доказала свою стабильность. Другие, такие, как например POS (доказательство владения долей) или другие идеи, сейчас неработоспособны. Поэтому многие предприниматели, начавшие дело в Биткойн-сфере, оказались сбиты с толку и не знают что же всё-таки делать. Множество венчурных капиталистов следует за предпринимателями, желая дать применение деньгам, но и капиталисты не понимают что происходит. Они хотят инвестировать в компанию, занимающуюся блокчейном, но сами капиталисты оказываются не в курсе развития событий”.

Он уточняет, что многие в Китае и по всему миру видят лишь раздутые пузыри, которые создают следующие пузыри, что в итоге приведёт к тому, то все эти пузыри лопнут. После схлопывания все вернутся к реальности и увидят, что пять цифровых валют являются главными на рынке, это – по порядку – Биткойн, Эфириум, Эфириум Классик, Лайткойн и возможно ZCash.

“Правда в том, что вам не завоевать международного доверия без публичной цепи. Множество людей хочет создать Китайскую публичную цепь. И даже здесь, некоторые люди хотят сделать Английскую публичную цепь”.

“Всё это не является международным. Международное означает, что когда вы создаёте цепь, люди со всего мира могут принять в ней участие. Глупо участвовать в чём-то, о чём вы не имеете ни малейшего понятия. Поэтому я предложил бизнесменам: проснитесь, будьте благоразумны, потому что деньги на подходе. Оглянитесь назад, и посмотрите что произошло с цифровыми валютами”…

Крупные семейства

Гуо надеется, что придёт к тому, чтобы заниматься тем, чем нравится, ведь это наилучший способ начать революцию против мира, контролируемого большими компаниями и семьями. Он объясняет:

“Каждая страна контролируется крупными семьями. Иногда пять сильнейших семейств контролируют одну страну. Среди этих семей происходит борьба за право печатать деньги. Поэтому каждая семья должна усиленно работать чтобы напечатать больше денег”.

“Если они остановятся или замедлятся, они потеряют деньги. Но что произойдёт три года спустя, когда будет напечатано слишком много денег? Народ на такое не купится. На сегодня это потеряло ценность. Наличные теперь, как простая бумага. Люди оглянутся назад и скажут: а что же реально? И тогда они поймут, что Биткойн это серьёзно. Такова моя идея вразумления народа”.

Итак, в будущем, когда свершится предсказанная революция, а Чандлер говорит, что случится это очень быстро, каждый пойдет и купит биткойн, в каждой стране, так же как сейчас покупают золото.

Он утверждает:

“В будущем биткойн будет цениться больше чем золото, потому что это цифровой мир. Вы можете сделать мир лучше, используя идею Биткойна, ведь всё основано на одной вещи – цифровой валюте. Только Биткойн. Прочие будут лишь внуками Биткойна”.

Источник: Cointelegraph

Пять заблуждений о Биткойне, сдерживающих его распространение

Биткойн существует уже восемь лет, и его взросление выражено в ощутимой рыночной капитализации, на ряду с более чем 25-ю миллионами пользовательских кошельков.  Такие события как, Брексит, выборы в США и недавний отток капитала из Китая вместе с новой денежной реформой в Индии, лишь сыграли на руку процессу его распространения. Страсти вокруг Биткойна накаляются. Но не сдерживает ли его распространение терминология?

Дезориентирующий сленг

Язык, используемый Биткойн и блокчейн-сообществом, вводит в заблуждение, порождая в сознании людей разные мысли и образы, создавая неправильное впечатление.

Одна из серьёзных проблем для любой новой технологии, кроме насмешек от участников рынка, это попытки сравнить её с чем-то уже известным, с какой-либо точкой отсчёта. Очевидный пример – фиатные валюты, современная банковская система и процесс работы банковских счетов.

И вот они – пять самых неоднозначных мифов о Биткойне с объяснениями, которые развеют домыслы и заблуждения, раскроют тайны технологии и сделают её более понятной для всех Биткойн-энтузиастов.

1. Биткойн – это золотая монета

Многие ошибочно полагают, что Биткойн это физическая валюта – золотые монеты с буквой В и двумя вертикальными полосками – наподобие доллара. Повсюду есть картинки этих монет, и неудивительно, что многие люди убеждены в простой возможности покупки и владения золотыми Биткойнами. Вероятно люди пытались купить биткойны на Ebay и на других сайтах, не понимая, что по своей сути Биткойн – виртуальная валюта, несмотря на то, что её называют криптовалютой, существующей как запись в публичном реестре, в сети Биткойна.

2. Биткойны можно хранить в обычном кошельке

Люди считают, что Биткойн-кошелек это кожаный бумажник, где обычно хранятся фиатные валюты, эдакое физическое место для хранения биткойнов и других криптовалют. Понятие “кошелёк” здесь является образным. Ведь в криптомире Биткойна, кошелёк – это место хранения ваших ключей, приватного и публичного, которые используются для подписи транзакций. Их работа похожа на CVC код на обратной стороне кредитной карты, это код из трёх цифр, разрешающий платёж и авторизующий транзакцию.

3. У майнеров есть кирка, которой они копают золотые монеты

Мысленный образ майнера, роющего тоннель в поисках золотых монет, незамедлительно возникает перед глазами, что лишь усиливает образ Биткойна как физической валюты, и развенчать этот миф довольно сложно. Роль Биткойн-майнера – подтверждение транзакций, распространяющихся по Биткойн-сети. На этот процесс расходуется много энергии и производится колоссальная работа по поиску постоянно усложняющегося решения задачи из теории игр, итогом которой является запись транзакций в реестр, называемый блокчейн. За это майнер получает награду в виде биткойнов, которые записываются как положительный баланс адреса Биткойн-майнера.

4. Перемещение биткойнов бесплатное

Существует ложное представление, создаваемое Биткойн-сообществом, что использование Биткойн-сети для проведения платежей бесплатное, так как отсутствует управляющий орган и люди, утверждающие и сверяющие транзакции. Майнеры являются узлами сети, проводящими транзакции и они взимают за это небольшую плату. Стоит помнить, что Биткойн использует восемь знаков после запятой, что позволяет эффективно совершать микроплатежи. Биткойн-транзакции гораздо дешевле чем банковские платежи, кредитные карты или другие системы денежных переводов, и проводятся они обычно (но не всегда) за 10-ти минутный промежуток времени.

5. Существует риск неуплаты с другой стороны

Когда вы собираетесь совершить платеж через традиционную банковскую операцию, процесс происходит следующим образом – банк берёт на себя риск контрагента, удостоверяя наличие денег у отправляющей стороны, формирует актуальную транзакцию, и только потом средства отправляются получателю. Есть мнение, что использование Биткойна опасно, и вы можете потерять свои деньги или не получить те, что вам отправили. Надо помнить, что Биткойн-сеть основана не на долговых обязательствах, как например традиционная банковская система. Транзакции в Биткойн-сети подтверждаются автоматически и отсутствует необходимость их сверять. Биткойн работает по принципу “доступных средств”, фактически по сетевому балансу биткойнов. Транзакция подтверждается только когда у неё будет положительный неизрасходованный баланс. Сеть знает адрес отправителя Биткойн-транзакции, знает сумму и адрес получателя. Именно так. До тех пор, пока вы не используете Zcash, а это уже другая история.

Источник: Cointelegraph

Регулирование криптовалют в РФ: ждать или разрабатывать?

К написанию этой статьи, меня спровоцировал вопрос: почему Россия не может занять лидерские позиции в криптовалютном мире, в том числе по регулированию?  Как известно, в сентябре 2016 года Минфин решил взять паузу, в разработке законопроекта о регулировании криптовалют. Решение в целом благоразумное, поскольку так можно переложить большую часть работы на иностранные государства, а влияние криптовалют на экономику России в настоящее время может считаться пренебрежимо малым. Однако давайте разберемся, правильное регулирование электронных валют, это конечная цель или процесс?

История развития этого феномена показывает безудержную эволюцию, и времена, когда под криптовалютами подразумевался только Биткойн, уже давно миновали. В настоящее время уже правильно поднимать вопрос о раздельном регулировании различных цифровых валют, число которых исчисляется тысячами. Грести их все под одну гребенку, это все равно, что создавать универсальный закон для оборота драгоценных металлов, иностранных валют, и откровенно токсичных активов. Он получится слишком громоздкий и противоречивый. Напрашивается как минимум выделение разных классов цифровых валют с целью выработки послаблений / ограничений для каждого класса отдельно.  В самом базовом случае, таких классов как минимум три:

1. Накопительный, как драгоценные металлы или ОМС;
2. Денежный или расчетный, как иностранные валюты;
3. Функциональный, собирающий криптовалюты с ограниченным применением.

Товар или деньги?

На сегодня не утихают споры считать криптовалюты товаром или деньгами, причем такие сомнения чаще всего касаются биткойна. Возможно, в первую очередь, рассматривать этот вопрос стоит с позиций полезности для государства, общества и бизнеса, а во вторую исходя из функции, описывающей эмиссию криптовалюты.

Аспект полезности для государства и общества, к примеру, может  состоять из перспективы собираемости налогов. Если криптовалюта добывается аппаратным способом (алгоритм Proof-of-Work), подразумеваются налоги на прибыль, т.е. вычитаются расходы добытчика на оборудование и электрическую энергию. В этом плане криптовалюта тяготеет по природе к золоту, добывать которое работа энергозатратная и предполагает лицензирование. В альтернативном случае, при программной эмиссии (PoS), криптовалюта становится более похожей на традиционный банковский депозит, избыточную доходность по которым принято облагать налогом.

Работа бизнеса с криптовалютами, в наше время обычно подразумевает или зарабатывание на масштабном майнинге (когда эксплуатируются целые фабрики из специализированных компьютеров – асиков), или зарабатывание на обмене и денежных переводах. Во всех этих случаях бизнесу, как правило, важна ликвидность, и прогнозируемая волатильность курса. Подстроиться под накопительную или денежную криптовалюту, произвольный бизнес всегда сумеет, если будут определены правила игры.

Про аппаратный майнинг стоит рассказать отдельно. Некоторое время в нашей стране этот вид бизнеса предполагалось запретить, поскольку нельзя конкурировать с ЦБ по эмиссии валюты. Расстановка на места заключается в том, что эмиссия криптовалюты внутри нашей страны, де-юре просто невозможна! Майнеры используя свои вычислительные мощности, по сути, оказывают вычислительную услугу так называемому майнинг-пулу, за что получают награду пропорциональную участию. Это пул занимается эмиссией криптовалюты, а на сегодня ни одного крупного пула в нашей стране не существует. Отмечу, что самые свежие монеты, которые были созданы с помощью эмиссии, по определению являются чистыми – они не могли участвовать в какой-либо противоправной деятельности, и это отлично видно в блокчейне. Никаких отличий от новых золотых монет, которые только-только выпустил монетный двор. С экономической точки зрения аппаратный майнинг является бизнесом родственным нефтедобыче, поскольку зарабатывающие на нем граждане, как правило, продают биткойны за иностранную валюту (основной спрос за пределами России), а значит, содействуют притоку оной в страну. Пытаясь запретить или оставить его вне правового поля, государство добровольно отказывается от налогов на прибыль с этой деятельности. Не очень давно в СМИ мелькнула новость, что миллиардер Сулейман Керимов планирует заниматься майнингом в соответствующих его статусу масштабах, но в ней не содержалось, в какой юрисдикции он будет этим заниматься.

Сортировка в примерах

На популярной среди россиян криптовалютной бирже BTC-E, торгуется несколько криптовалют: биткойн (BTC), лайткойн (LTC), неймкойн (NMC), новакойн (NVC), пиркойн (PPC), дэш (DASH) и эфириум (ETH). Попробуем их рассортировать по критериям, заданным выше. Исходя из технических данных, к накопительному классу можно отнести: биткойн, лайткойн и дэш. У этих криптовалют четко обозначен потолок денежной массы в будущем, а основным способом эмиссии является аппаратный майнинг (алгоритм Proof-of-Work, доказательство выполненной работы). Стоит отметить их высокую капитализацию и соответственно ликвидность, что соответствует дефляционной природе этих монет. График курса биткойна в рублях показывает, что биткойн год от года дорожал, дорожает и дорожать будет, а этот аспект перечеркнет любые возражения. Все соображения о рисках потери покупательной способности и отсутствию хоть какого-нибудь обеспечения, в глазах потенциальных инвесторов просто разбиваются о математические законы и растущий курс, а когда цена достигнет миллиона рублей за биткойн – они будут вызывать только улыбку.

К слову, потеря покупательной способности рубля, его инфляция, является, судя по выкладкам СМИ, одной из важнейших проблем для ЦБ. И он старается её ограничивать, не считаясь с сопутствующим ущербом, в частности обеднением части населения, индексация доходов которого попросту замораживается. За стабильностью национальной валюты стоят десятки триллионов рублей сбережений, что означает также отложенный спрос в будущем: жилье, автотранспорт, учеба и медицинские услуги. Если инфляция уничтожит отложенный спрос, это будет тяжелейший удар по экономике, с банкротством предприятий и потерей миллионов рабочих мест в перспективе нескольких десятилетий. Очевидно, что обнажается проблема ограниченной структуры национальных сбережений, при отсутствии внятных механизмов защиты оных от инфляции (доходы по депозитам чаще всего недостаточны). Иными словами, правительству и регулятору было-бы намного проще вывести экономику из кризиса, будь у населения вместо рублей иные сберегательные инструменты в активах: драгоценные металлы, акции и криптовалюты. А текущая обстановка попросту вынуждает избегать любых рисков, ведущих к росту инфляции, при этом часть ключевых факторов просто невозможно контролировать, в особенности это касается цены на нефть.

К денежному классу криптовалют, скорее стоит отнести новакойн и пиркойн, которые не имеют лимита денежной массы, достижимого в обозримое время. Их дефляция ограничивается возможностью бесконечного или очень растянутого по времени, программного майнинга (гибридный алгоритм подтверждения Proof-of-Stake + Proof-of-Work). Соответственно, их капитализация относительно первой группы может смело считаться копеечной. Оставшиеся неймкойн и эфириум, пожалуй, отнести правильно к классу функциональных криптовалют, для которых подразумевается обособленная ниша применения.

Криптовалютная экзотика

Кроме основных классов, стоит отметить ещё некоторые реализации криптовалютных технологий. Например, иногда обывателю встречаются частные коммерческие криптовалюты, которые создаются авторами исключительно с целью наживы. Изрядная доля денежной массы таких криптовалют, продается после некоторых маркетинговых усилий, любителям финансовых пирамид (которые уже вовлекают финансово неграмотных граждан). Очень четко, они выделяются через наличие реферальных схем и агрессивный маркетинг.  Это, например, характерно для OneCoin и E-DinarCoin. Благодаря таким сомнительным бизнес-проектам, общий имидж криптовалют несколько страдает, ведь они позволяют ассоциировать прогрессивную технологию с грабежом финансово безграмотных граждан, вроде регулярно перезапускаемой сети МММ. Надо понимать, что ни одна ответственная криптовалютная биржа, с подобными мошенниками связываться не будет.  В рейтинге криптовалют такие проекты не способны надолго удержаться даже в первой сотне.

Другим примером может быть использование учетных криптовалют, связанных с некоторым объемом национальной валюты. Предполагаемый компанией QIWI битрубль, характерный пример подобной криптовалюты. Подобной криптовалютой может пользоваться  и ЦБ РФ, например, обязав все банки вести учет клиентских депозитов, в специально организованной криптовалюте. Это полностью исключит возможность для махинаторов организовывать внебалансовые депозиты (которые потом приходится выплачивать из АСВ). Ведь каждый вкладчик сможет проверить сумму своего вклада и движения средств, не только в офисе банка, но и через сайт ЦБ, или соответствующее клиентское приложение. При этом псевдонимность криптовалютных адресов будет защищать конфиденциальность вкладчиков не хуже банковской тайны.

Прибыль для страны

Соответственно, какие могут быть налоговые последствия для инвесторов и бизнесменов. Для накопительных криптовалют, разумеющимся оказывается  налогообложение курсовой прибыли, как в случае золотых слитков. Доход отдельных граждан занятых в майнинге, облагать налогами достаточно сложно и возможно даже убыточно в плане администрирования. Ведь они легко могут поменять юрисдикцию для своего маленького бизнеса, а риски получить убытки там достаточно высокие – требуется регулярно заниматься реинвестированием в оборудование. Для государства неплохо будет уже хотя-бы получить приток иностранной валюты, или сокращение её оттока, благодаря активности мелких майнеров на территории нашей страны. Иное дело майнерский бизнес в масштабах датацентров, на десятки и сотни кВт потребления: региональные бюджеты вполне может осчастливить появление таких налогоплательщиков.

В случае денежных и функциональных криптовалют, налогообложению подлежит эмиссионная доходность PoS и курсовая, как в случае накопительных. Например, весь доход, что выше ставки ЦБ может считаться налогооблагаемым. Сложностей  с  оценкой доходов, как в случае аппаратного майнинга, тут не предвидится совсем, ведь расходы энергии и риски убытков в случае программного майнинга стремятся к нулю. Интеграция криптовалют с PoS эмиссией в мировую экономику имеет неплохой потенциал.  Например, они могут реализовать рыночную альтернативу «безусловному основному доходу», снимая с государства нагрузку по справедливому распределению традиционных денежных средств. Получается, лицензировать деятельность в этом направлении можно будет и для физических лиц, и для крупного бизнеса.

Во всех случаях цифровые монеты, чья эмиссия произведена при содействии лицензированных на это агентов, могут на внутреннем рынке иметь повышенную стоимость, учитывая их признак безусловной легальности.

Интеграция в экономику!

Что касается использования криптовалют в торговле, мировой опыт подсказывает достаточно практичное решение: магазины обязаны пользоваться услугами организаций-посредников, конвертирующих криптовалюту при оплате товаров в национальное платежное средство. У нас таким посредником вполне может стать любой банк, получивший лицензию на работу с цифровыми валютами. Единственное ограничение, которое может предложить правительство, это возможность приобретение товаров только российского производства, в том числе информационных (программ, музыки и кинофильмов). Пускай небольшая, но поддержка процессов импортозамещения. Безусловно, платежи на заметную сумму должны проводиться с идентификацией личности. В качестве начального эксперимента можно разрешить криптовалютные платежи только в сфере обслуживания туристов: в кафе, гостиницах, при покупке сувениров и аренде машин.

Серьёзный выбор, с серьёзными последствиями

И напоследок, как решить что лучше – регулирование или запреты? Давайте представим себе аналогию, когда река перегорожена земляной дамбой. С одной стороны обмелевшее русло национальной экономики, которая нуждается в налогах, в рабочих местах, в успешном бизнесе. С другой стороны разлилось озеро потенциальных решений, на базе новых финансовых технологий. Это озеро поднимается вместе с числом сторонников, и соответственно, количеством привлеченных по всему миру инвестиций. В будущем обязательно случится прорыв, и вероятно, он будет достаточно быстротечным, а значит, реагировать постфактум будет несколько поздно. Нынешние инвесторы в  криптовалюты  и связанные с ними стартапы станут мультимиллиардерами, и смогут лоббировать то, что интересно им лично. Строить поверх дамбы бетонную плотину, у государства лишних ресурсов нет, да и смысл этого сопротивления, если разобраться, ещё никем не был доказан. А вот устроить протечку и размыв в самом безопасном месте, это очень просто, поскольку тот самый случай, когда барьеры разрушать дешевле, чем строить. От того, каким криптовалютам государство даст зеленый свет, а каким поставит ограничения, на самом деле в будущем зависит чрезвычайно многое. Именно сейчас на точки бифуркации можно воздействовать, не применяя тяжелую артиллерию. Любой запрет на работу с криптовалютами, подразумевает барьеры исключительно для легального оборота, но положительным образом влияет на теневые обороты (по сути это реклама на всю страну, за счет бюджета). Более того, никакая суета вокруг криптовалют, не приведет к сокращению объемов теневых оборотов: как показывает кейс с миллионами в квартире Захарченко, организованная преступность слишком привыкла доверять наличным денежным средствам, причем чаще всего иностранных государств. Оставленные сами по себе, самые новые криптовалюты вроде Monero и ZCash,  конечно могут быть вовлечены в коррупционную деятельность, соблазняя взяточников повышенным уровнем анонимности. Но с другой стороны, интеграция криптовалютных платежей в бюджетную сферу, может многократно повысить прозрачность и защищенность целевого расходования средств.  Как говорится, у технологии есть две стороны, и сильным мира сего выбирать, какая из них будет доминировать. В немалой степени. регулятора должно заботить и упреждение использования цифровых валют для отмывания доходов (в том числе полученных незаконным путем). И это опять тот случай, когда запрет ровным счетом ничего не решает. Чтобы выявлять преступников, необходим контраст – белое поле легальных операций, в которые вовлечены платежные системы, банки, регулируемые биржи и сайты-обменники. На сегодня, идентификацией клиентов в безусловном порядке занимаются далеко не все криптовалютные биржи и тем более обменники, да и предоставление собираемых ими идентификационных данных всякий раз опирается на запросы со стороны спецслужб/регуляторов. Получается все-таки, что борьба с отмыванием начинается с организации правил взаимодействия всех участников рынка, с согласования обмена информацией, а потом подключаются и современные технологии выявления подозрительных сделок (в блокчейне все ходы записаны!). Эту дорогу осилит только идущий, хотя повторяя сказанное в начале статьи, такая работа будет скорее итеративным процессом на каждый год последующей эволюции криптовалютных технологий. Мир финансов в обозримом будущем ожидает немало потрясений, и то, что кажется фантастикой, скоро станет реальностью. Сейчас, например, нет никакого прообраза регулирования цифровых субъектов собственности, т.е. тех случаев, когда собственниками денежных средств будут становиться сначала смарт-контракты, а в дальнейшем и более сложные автономные программы, вплоть до искусственного интеллекта. А уже лет через десять, множество независимых программ будут не только собственниками различных активов, но и смогут зарабатывать деньги успешнее среднего человека, и даже станут нанимать людей. Уже сегодня исследуется идея применения ИИ в управлении целыми корпорациями. При том, что миллионы людей в ходе смены экономической парадигмы навсегда лишаться работы, может получиться, что именно независимые программы или агенты т.н. цифровой экономики будут генерировать изрядную долю мирового ВВП.

Такой вот расклад. И если чиновники не в состоянии быстро оценить реальное положение дел, единственная надежда остается на лоббистов, бизнесменов приближенных к власти.